グローバル債券ポートフォリオ戦略

米国、欧州主要国、日本で政策金利のスタンスが異なるにもかかわらず、長期金利の連動性が高まっており、グローバルな国債投資への関心が高まっています。株式などとは異なるリターン・リスク特性を示す債券を資産運用のポートフォリオに組み入れることはリスク削減の観点からも有効と考えられます。このように債券は重要な投資資産とみなされる一方、専門用語が多く仕組みが難しいことから、その投資手法を理解することには困難を伴います。 　本セミナーでは、内外の金融機関で20年以上にわたり資産運用業務に携わってきた講師が、債券ポートフォリオ運用に必要な知識を体系的に解説します。 　また、最新の学術テーマで講師自身が研究課題として独自に取り組んでいる「グローバル・イールド」のモデリングとそれを活用した投資戦略についても解説を行います。債券各学習項目をExcelで実装する演習を織り込んでいますので受講生が実践的な知識を身に付けられる内容になっています。本セミナーを受講することにより、債券投資で必要な知識と実務的なスキルを一通り身に付くようになります。

1. 債券運用の基礎概念
   1. デュレーション、コンベクシティ
   2. イールドカーブ
   3. ローリング効果
2. 金利の期間構造モデルの概要 (Nelson-Siegel モデルの実装)
3. 債券のパッシブ戦略
   1. インデックス運用
   2. マッチング運用
      • キャッシュフロー・マッチング
      • イミュゼーション
4. 債券のスマートベータ戦略
5. 債券のアクティブ戦略
   1. 金利予測に基づく運用戦略
      • アセットアロケーション
      • イールドカーブ戦略
   2. 個別銘柄の割安・割高判断 (期間構造モデルを用いた割安・割高判断)
   3. 平均分散法による債券ポートフォリオの最適化
6. グローバル・イールドと債券ポートフォリオ戦略
   1. グローバル・イールドの概要
   2. グローバル・イールドの推定方法
   3. グローバル・イールドを用いたイールドカーブの予測
   4. グローバル・イールドを用いた債券ポートフォリオ管理