保険負債経済価値評価とALM

第1回 経済価値の基礎と保険負債経済価値評価 (除くオプション・保証)

1. 経済価値ベースの基礎
   1. 経済価値とは何か
   2. 経済価値で考えることの有用性
   3. 経済価値と会計価値について
   4. ERMと経済価値について
2. 伝統的保険負債評価
   1. 伝統的保険数理の考え方
   2. 純保険料・責任準備金の計算
3. 金利について
   1. 市場金利評価
   2. インプライド・フォワード・レートについて
   3. UFRとは何か
   4. イールドカーブ調整とは何か
4. 保険負債の経済価値評価1:期待現在価値 (除くオプション・保証)
   1. 保険負債期待現在価値による保険料と責任準備金
   2. 保険負債に内在するフォワード性について
5. 保険負債の経済価値評価2:リスクマージン
   1. リスクマージンとは何か
   2. 保険料算出原理について
   3. 資本コスト法について
   4. 資本コスト法の計算事例

第2回 保険負債経済価値評価 – オプション・保証

1. オプション・保証の基礎
   1. 保険負債に内在するオプション・保証とは
   2. オプション評価の基本的な考え方
2. 1ファクター・ハル・ホワイト・モデルによる計測
   1. モンテカルロ・シミュレーションの概念
   2. ハル・ホワイトモデルとは
   3. ハル・ホワイトによるモンテカルロのイメージ
   4. 解約オプションに関する計算演習
3. 実務上のオプション評価の留意点
   1. カリブレーション
   2. 実際のシミュレーション
4. エンベディッド・バリューと経済価値評価
   1. エンベディッド・バリューとは
   2. 経済価値評価との整合性について
5. 全体のまとめ・質疑応答